2017财年落下帷幕。不变的是耐克与阿迪达斯仍稳居头两把交椅，但这背后，耐克增速放缓，阿迪达斯强势追赶。更大的变化在于后面的坐次，彪马完成了对安德玛的超越，前者首次迈进40亿欧元大关。斯凯奇和New Balance也纷纷突破40亿美元。
此消彼长下，既有运动休闲风的回潮，也有女性运动、跑训品类的崛起。但更为深刻的变革来自零售和数字化。
懒熊体育总结了国际运动品牌2017财年的十大看点。
▲各品牌2017财年营收（按照4月10日的汇率换算为人民币）
1、耐克仍是老大
343.5亿美元的全财年业绩，意味着耐克仍稳居世界第一运动品牌的位置。换算成人民币，这比第二名的阿迪达斯要高出500多亿元，这是一个巨大的差距。
耐克的目标是在2020年突破500亿美元大关，这需要每年保持10%的增速。
但在过去两个财年，耐克并没有达到目标。2017财年，耐克的收入增速为6%，但经营利润增长了12.77%至42.4亿美元。
北美仍是耐克最重要的市场。在大本营，耐克实现了152.16亿美元年收入，但增速只有3%，低于此前一个财年的8%。西欧和日本市场分布增长6%和4%。
▲耐克业绩遥遥领先
2、强劲的阿迪达斯
阿迪达斯的追赶势头不可谓不迅猛——营收212.18亿欧元，增幅达到15%，经营利润更同比大幅上涨32%至14.3亿欧元。
阿迪达斯也随之提高了2018年的发展预期——剔除汇率因素，2018年销售增长10%左右；北美和亚太市场收入预计均实现两位数增长；毛利率预计上升0.3个百分点至50.7%。阿迪达斯CEO罗思德希望到2020年，将总收入提升到260亿欧元。
与此同时，阿迪达斯的毛利率提升了1.2个百分点，这比耐克的44.6%要高出不少。占比近六成的鞋类产品功不可没，其收入同比增长23%至124.27亿欧元。服装收入也增加了5%。
阿迪达斯的新产品贡献了大部分的增长，因为新品往往具有更高的利润率。在阿迪达斯品牌下，新品贡献了品牌销售收入的79%。
甚至在竞争最激烈的北美市场，阿迪达斯品牌也在北美收获33%的增长。跑鞋、三叶草品牌下的Superstar和Stan Smith系列成为其在北美快速发展主要因素。在北美鞋类市场上，阿迪达斯已经和Jordan品牌的市场份额不相上下，在11%左右。
▲阿迪达斯凭借在运动休闲领域的突破获得成功。
3、彪马超越安德玛
彪马2017财年首次突破40亿欧元，达到41.36亿欧元，同比增长14%。其中，鞋类产品连续14个季度增长，达19.45亿欧元，同比增长21.4%，占总收入的47.7%，占比增加了2.8个百分点。这也帮助彪马获得了47.3%的毛利率。
彪马在欧洲、中东和非洲地区（EMEA）销售额增幅最大，达到19.1%。美洲地区次之，同比增长11.6%，亚太地区为10%，其中，中国和澳大利亚是主要增长动力，销售额均呈现两位数增长。
其直营零售店收入贡献不菲，同比增加22.9%至9.61亿欧元，占总收入的23.2%，提升1.3个百分点。
▲女性运动是彪马成功的关键。
彪马跃居世界第三大品牌的背后，是曾经的老三——安德玛的停滞。
安德玛在财报中表示，2017年是品牌成立20年以来最具挑战和机会的一年。
安德玛在过去一年总收入为49.77亿美元，同比增长仅3.13%，净利润同比下滑75.6%，亏损4826万美元。同样低迷的还有股价。过去一年，安德玛的股价从最高峰时的约27美元跌到10美元左右的谷底。就连毛利率也减少1.4个百分点至45%。
北美市场首当其冲。2017财年，安德玛在北美的收入同比下滑5.07%至38.02亿美元，占全球市场76.5%，这比2016年减少了近7个百分点。
4、突破40亿美元的斯凯奇和New Balance
斯凯奇全年收入41.6亿美元，这是品牌成立25年以来首次突破40亿美元。16.9%的增速也是国际品牌中最高的，营业利润也同比增长3.3%至3.83亿美元。但净利润同比下跌26.4%至1.79亿美元。
国际市场的良好表现是主要推动力。2017财年，斯凯奇同一自营店铺可比销售额增长了7.2%，国际市场店铺增长了10.1%，这一数字在美国市场只有6.4%。
斯凯奇的国际市场批发销售增长24.3%，零售销售增长21.9%，相比之下，美国国内市场批发销售仅增长了4.1%。
一起冲向40亿美元的还有New Balance。这个同样主打鞋类产品的美国品牌2017年销售额翻番，达到40亿美元。
5、女性运动的崛起
2017财年，lululemon营收26.49亿美元，同比增加13%，净收入为2.59亿美元，下滑15%。
尽管lululemon在努力提升男性产品的比例，但女性产品仍是这个加拿大品牌的主要营收来源。Lululemon的成长受益于女性运动在过去几年的崛起。
lululemon计划通过男性产品、电商和国际市场，在2020年实现年收入40亿美元的目标。
耐克品牌批发收入结构也印证了这个趋势——女性产品和青少年产品增速达到6%，高于男性产品的4%。
彪马的成长也主要来自女性运动的推动。彪马服装收入在2017财年增加8.1%至14.41亿欧元，服装毛利率也从48.4%提升至49%。
最为明显的是锐步。这个一度被遗忘的品牌在过去几年从传统体育品牌转变为健身品牌，尤其是女性产品。锐步上月宣布，签约以色列女星盖尔·加朵（Gal Gadot）为其健身系列代言人。这是锐步继签下爱莉安娜·格兰德（Ariana Grande）和维多利亚·贝克汉姆（Victoria Beckham）之后，锐步再度签下国际女星。
6、品类的转变
跑步和训练在过去几年获得了长足进步，此消彼长下，篮球、足球占各品牌的收入都有所减少。
锐步的收入从17.77亿欧元增至18.43亿欧元，同比增长4%，其中Classics系列呈双位数增长，跑步低单位数增长。锐步的目标是做全球做好的健身品牌。
▲锐步凭借女子训练实现复苏。
阿迪达斯收入增长主要来自跑步、户外品类以及adidas Originals、adidas neo子品牌，前述产品收入都获得双位数增长，此外训练品类高单位数增长。
训练和高尔夫产品也极大推动了安德玛德服装收入增长。在鞋类产品方面，安德玛的跑鞋生意增长最快。
耐克品牌批发收入中，跑步产品收入同比增加了5%，篮球产品收入同比减少6%，足球产品收入减幅达到7%。
跑步和训练也推动了彪马业绩增长，其鞋类毛利率从42.5%提升至45.5%。
7、运动休闲风的胜利
不管是阿迪达斯的强劲增势，还是彪马的弯道超车，都印证了运动休闲风的崛起。斯凯奇、New Balance、锐步、lululemon都不同程度得益于此。
在美国市场，2017年斯凯奇在休闲鞋品类的销售排行中位居榜首，在运动鞋品类中排名第二。
就连耐克品牌批发收入中，运动休闲产品收入也同比大幅增加14%，高于其他专业运动品类。
8、零售业的变革
在极速变化的零售市场，如何及时把握消费者的需求，并及时作为反应，成为各大品牌最大的挑战。
零售市场的剧烈变化也让安德玛更难以及时捕捉消费者的喜好。安德玛提到，消费者的喜好涉及不断演变的购物体验。如果安德玛的代理商无法提供吸引人的线下消费体验，或者安德玛无法提供良好的电商购物体验，那么品牌形象和业绩都会收到影响。
提升直营比例，消费者直接互动交流成为有效方式。
耐克本品牌收入如果按渠道划分，批发收入同比增加2%，而DTC业务（直接向消费者出售）的增速达到了16%，远远高于前者。
Lululemon的营收比例更能看出这一点。其直营店的销售额总计18.37亿美元，占总收入的69.3%，同比增长8%。DTC营收占总收入的21.8%，同比增长27%，达到5.78亿美元。电商是其中最重要的一环，其收入同比增加了42%，亚洲市场增第四季度的线上销售更呈三位数增长。
安德玛在北美市场的业绩停滞就受制于过于依赖批发业务。安德玛的北美收入为38.02亿美元，同比下滑5.07%，占比从之前的83%下滑到76.5%。
批发业务的下滑是其中最主要的原因。在北美，安德玛并没有和大型渠道商签订长期合同。如果渠道商终止与安德玛的合同，后者就会面临着销量锐减而又找不到替代者的风险。
相比总体下滑3%的批发业务，安德玛的直营收入同比增加了14%，直营业务还直接推动了安德玛在亚太地区的增长。
零售业务比批发业务具有更高的毛利率。斯凯奇零售销售增长21.9%至11.85亿美元，毛利率达到58%，而在美国市场，斯凯奇的批发销业务毛利率下滑至37.2%。
9、加码数字化
专门研究品牌数字化表现的咨询机构Gartner L2本月推出了报告《Activewear 2018》，对在美国拥有业务的74家运动装备品牌的数字化服务能力进行了分析。
在这份报告中，阿迪达斯以142分的总分取代耐克排名第一。阿迪达斯也是报告中唯一一个达到最高级Genius标准的公司。数据显示，阿迪达斯在各分校渠道取得了两位数的增长，尤其是自有电商平台，收入增长达到66%。
阿迪达斯CEO罗思德（Kasper Rorsted）表示，希望在2020年让阿迪达斯成为第一个真正的快运动品牌，追求更短的生产周期、更快的交货速度、更快的市场反应。
2017年，阿迪达斯发布了新的电商App，电商收入在过去一年增长57%，是增速最高的渠道。阿迪达斯的目标是在2020年，自有电商收入实现4亿欧元。
为了与消费者有更多连结，耐克在去年提出了NikeConnect概念，还公布了一项名为Consumer Direct Offense计划，将官网网站、直营店和耐克的数字产品集中于一体。Nike SNKRS （Nike独门鞋会）也在去年年底在中国大陆上线。
数字化不仅体现在电商渠道，品牌营销同样依仗这一方式。阿迪达斯和“侃爷”合作推出椰子鞋，蕾哈娜为彪马设计的Fenty系列，无一不是通过社交媒体发酵传播，并成为爆款。
10、中国市场的潜力
中国市场是每一个品牌都无法绕过的话题。在大部分品牌财报上，亚太区、大中华区、中国的业绩都获得了最高的增速。
耐克大中华区业绩也同比增长了12%，安德玛的亚太地区业绩更大幅上升62.5%。
斯凯奇2017年在中国的表现同样不俗，销售额突破45亿人民币，销售网点拓展至近3000家。2017年中国双11创下了斯凯奇历史上的单日销售记录。
▲斯凯奇中国收入强劲。
阿迪达斯品牌2017财年在大中华区获得37.07亿欧元的收入，同比增26%。锐步品牌也在这一区域实现8200万欧元营收，增幅达到23%。
目前，阿迪达斯在大中华区的1200多座城市开设了超过10000家店铺，在新兴城市增长强劲。
阿迪达斯确定了未来六大重点关注城市：伦敦、洛杉矶、纽约、巴黎、上海、东京。这些城市也是耐克的必争之地。
以北京和上海为代表的中国市场已经成为国际品牌兵戎相见的区域。自2018年1月1日起，阿迪达斯将大中华区、日本、韩国、东南亚/太平洋这四个亚太地区的市场整合成统一的亚太市场，并将上海作为亚太市场的总部。
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